4月22日，广东省人民政府办公厅发布《关于依托区域性股权市场培育服务优质企业行动方案》（下称《行动方案》）。

作为广东首个专项支持区域性股权市场发展的政策文件，《行动方案》既是贯彻落实省委、省政府关于加快建设现代化产业体系、完善多层次资本市场体系部署要求的重要举措，也是广东依托区域性股权市场加强优质企业梯度培育、壮大上市后备资源、提升综合金融服务质效的系统安排。

根据《行动方案》，到2030年末，广东股权交易中心挂牌入板企业将达6000家，深圳前海股权交易中心挂牌入板企业将达4000家，全省合计达10000家。

在业内人士看来，《行动方案》着眼的，不只是区域性股权市场扩容提质本身，而是通过这一平台进一步加强优质企业梯度培育、壮大上市后备资源、提升综合金融服务能力，更好发挥区域性股权市场在优质中小企业规范成长、加快孵化中的“孵化器”作用，在上市后备企业接续成长中的“预备役”作用，以及在多层次资本市场前端培育优质企业中的“苗圃”作用。

锚定“塔基”“苗圃”定位

系统部署区域性股权市场高质量发展

区域性股权市场是服务中小企业的重要金融基础设施，是多层次资本市场“塔基”和上市公司“苗圃”，对于培育新质生产力、拓宽企业融资渠道、完善多层次资本市场、服务高质量发展具有重要意义。对广东这样一个经济大省、制造业大省、创新大省而言，推动更多优质企业更早被发现、更好培育、更顺畅对接更高层次资本市场，既关系到多层次资本市场体系建设，也关系到现代化产业体系建设的基础支撑。

立足这一定位，《行动方案》围绕依托广东股权交易中心、深圳前海股权交易中心培育服务优质企业作出系统部署，着力提升优质中小企业培育孵化能力和综合金融服务水平，强化拟上市企业全周期、全链条规范培育，更好发挥区域性股权市场服务优质企业、服务实体经济的重要作用。

《行动方案》明确提出，“十五五”期间，广东股权交易中心新增挂牌入板企业不少于3600家（其中“专精特新”专板1800家、科技创新专板1500家、广东乡村振兴板300家），深圳前海股权交易中心“专精特新”专板等板块新增挂牌入板企业不少于3250家。2026年作为“十五五”开局之年，两家股权交易中心新增挂牌入板企业数合计应不低于2000家。力争到2030年末，广东股权交易中心挂牌入板企业达6000家，深圳前海股权交易中心挂牌入板企业达4000家，全省合计达10000家。

在培育成效方面，力争“十五五”期间，通过广东股权交易中心培育境内外IPO企业超过10家、登陆新三板挂牌企业超过50家，通过深圳前海股权交易中心培育境内外IPO企业超过20家、登陆新三板挂牌企业超过30家，努力争取更好结果。

省委金融办相关负责人表示，《行动方案》着眼的不是区域性股权市场单一功能的优化，而是通过这一平台把更多成长性好、创新性强、发展潜力大的企业，更早纳入资本市场培育视野。对尚处成长阶段的企业而言，区域股权市场是规范运作、资本对接、上市辅导前移的“孵化器”；对广东资本市场而言，区域股权市场是源源不断储备上市后备资源的“预备役”；对多层次资本市场体系而言，区域股权市场则是孕育未来上市公司的“苗圃”。

聚焦六大重点任务

构建全链条服务生态

围绕主要目标，《行动方案》系统部署了六大重点任务，涵盖特色板块建设、上市培育体系构建、全生命周期金融服务、市场治理体系完善、创新试点争取以及运营机构自身建设等多个维度。

在特色板块建设方面，《行动方案》提出，支持两家股权交易中心通过提供政策申报专项辅导、参与评审论证等方式，深度参与省、市两级“瞪羚”“独角兽”企业的遴选、推荐与培育工作，建立区域性股权市场“独角兽”企业服务库，强化对“独角兽”企业的精准挖掘培育。

在上市培育方面，《行动方案》提出，健全完善以资源对接、融资顾问、政策应用、培训路演、基础规范、改制辅导等资本服务为主体的综合服务体系，推动广东股权交易中心与深圳证券交易所、上海证券交易所南方中心、北京证券交易所华南基地合作，以地市为单位设立、运营市级“三所”联合培育服务站；进一步推进上海证券交易所深圳服务基地、北京证券交易所深圳服务基地建设。同时，《行动方案》提出，与香港交易及结算所有限公司合作搭建“粤港通”上市联合培育机制，在上市路径规划、辅导机构对接、上市成本规划、路演服务对接等方面探索全链条资本服务体系。这一安排有利于推动广东区域性股权市场更好融入粤港澳大湾区金融协同发展格局，进一步拓宽企业对接境内外资本市场的通道。

尤其值得关注的是，《行动方案》不是只提出“挂牌入板”目标，还同步明确了“十五五”期间培育境内外IPO企业、推动企业登陆新三板挂牌的具体任务。这意味着，广东要建设的不是一个区域性的挂牌展示平台，而是一套从发现企业、筛选企业、规范企业到培育企业、输送企业的接续机制。也就是说，通过区域性股权市场，广东要把更多优质中小企业纳入上市后备“预备役”体系，让未来的好企业更早被看见、更早被培育、更早被托举。

在科创金融服务方面，《行动方案》提出，支持两家股权交易中心与金融机构、私募创投机构以及相关职能部门构建“投、贷、担、服”四方联动机制，探索优先股（权）、股贷联动、投保联动、投租联动、股债联动、并购贷款、股权质押融资等创新业务模式；推进知识产权金融服务创新，探索“数据知识产权质押融资”“专利许可收益权融资”等知识产权融资模式落地。

在引入“耐心资本”方面，《行动方案》提出，运营好广东省战略性新兴产业投资引导基金，推动设立省、市“四板”基金，聚焦特色板块和重点产业开展投资。支持省、市有关国有资本联合区域性股权市场旗下私募基金管理人设立各类型S基金、认股权主题基金。同时，推动区域性股权市场加快股权投资和创业投资基金份额转让试点建设，健全国有基金退出免责机制。

制度创新突破

深化改革激活发展动能

《行动方案》在多方面寻求制度创新与改革突破。如在非上市企业股份托管服务方面，《行动方案》提出，探索引导非上市股份公司、拟上市企业、新三板摘牌企业、非上市国有金融机构、政府引导基金等市场主体股份及相关权益在区域性股权市场集中登记托管，引导拟上市企业在辅导备案前1—2年股改并在区域性股权市场办理登记托管。

在数字化建设方面，《行动方案》明确，支持区域性股权市场搭建多元、动态、可验证的广东优质企业数据库，为企业上市（挂牌）辅导验收、私募基金投后管理、地方中小企业发展扶持政策制定与实施等领域提供数据支撑。探索区域性股权市场股票、可转债、认股权等非上市证券托管、发行和交易的链上存证。支持借助数字化、人工智能等技术手段，提升注册挂牌、证券托管、融资交易等基础业务办理效能。

在创新试点方面，《行动方案》明确，支持两家股权交易中心适时向中国证监会申请制度和业务创新综合试点，争取新三板公示审核机制落地，研究试点开展新三板企业专业服务，强化直接融资与培育上市功能。

强化保障措施

确保方案落地见效

为确保《行动方案》落到实处，方案明确了四项保障措施。

一是强化组织领导，推动在省委金融委框架下建立广东省区域性股权市场高质量发展专项工作机制，加强统筹协调、组织推进和督促落实。

二是落实运营支持，区域性股权市场运营机构股东要适当淡化、降低营收利润考核权重，更多关注运营机构履行社会责任和发挥功能作用情况，落实运营机构注册资本金实缴，并根据实际适时增加资本金投入。

三是加强政策扶持，各地、各有关单位研究在融资支持、人才引进、政务数据对接、宣传推广、专项资金统筹支持等方面出台政策推动区域性股权市场提质增效、高质量发展。

四是守牢风险底线，构建完善的风险动态监测、早期干预及应急处置等全方位风险防控机制，建立包容审慎科学监管机制，给予区域性股权市场适度的创新发展空间。

广东作为经济大省，截至4月21日，上市公司总量已达到1241家，稳坐全国第一的位置。如何让更多优质中小企业走上资本市场舞台，如何让资本更好地服务实体经济，依然是广东金融改革发展的重要课题。此次《行动方案》的出台，正是对这一课题的积极回应。

塔基之上，万企腾飞。《行动方案》的实施，标志着广东在建设区域性股权市场、培育服务优质企业方面迈出了系统性、制度性的一步。随着方案的落地推进，广东区域性股权市场将成为科技与金融深度融合的关键载体，为广东打造新发展格局战略支点提供坚实的微观基础，为全省高质量发展注入源源不断的金融活水。

南方+记者 陈颖