1月21日，广东省政府网站挂网公布《关于高质量发展资本市场 助力广东现代化建设的若干措施》（下称《若干措施》），这是近年来广东发布的首份聚焦以资本市场高质量发展服务现代化体系高水平建设的省级文件。

《若干措施》明确提出，提高直接融资比重，有力支持制造强省、科创强省、“百县千镇万村高质量发展工程”建设；发挥多层次资本市场枢纽功能，培育长期耐心资本；全面加强监管，有效提升上市公司发展质量和结构；聚集发展具有国际水平的投资银行和财富管理机构，培育世界一流上市公司群体等具体目标。

纵览《若干措施》中七方面28条内容，不难发现，其不仅系统、全面地提出了广东推进资本市场高质量发展的相关举措，而且创新性、有针对性地对广东资本市场发展的现实需求和相关问题提出了具体解决方案，为未来一段时间广东高质量建设资本市场描绘了“施工图”。

01

聚焦广东发展现实需求

28条举措“广东味”十足

“《若干措施》的出台恰逢其时，为广东资本市场更上一层楼提出优增量、提存量、促协调、优服务、强监管、防风险等方面的务实举措。”广东省社会科学院财政金融研究所研究员李礼表示。

刚刚过去的2024年，全国直接融资规模及并购重组市场出现整体下滑，但广东IPO家数及融资额、股权再融资企业家数及融资额、实施并购重组的上市公司家数等指标仍居全国首位，展现出广东经济的强大韧性。

然而，从长远来看，广东资本市场高质量发展仍面临不少挑战。一位业内人士举例，广东资本市场利用意识有待加强、科技型企业上市后备资源有待充足、私募股权创投市场发展仍有较大空间、金融区域发展不平衡问题亟待解决、证券中介服务机构综合实力和服务能力有待提升等。

《若干措施》根据这些实际情况，有针对性、系统性地提出了具体举措。

具体包括，构建和科技创新相适应的科技金融体系，加速培育新质生产力；加速提升上市公司质量，服务制造强省建设；优化金融资源配置，助力推进“百千万工程”建设和区域协调发展；健全资本市场体系，着力构建现代金融体系；加强监管协同联动，规范资本市场秩序；防范化解资本市场风险，服务社会稳定发展等措施。

“这些内容不仅是全面贯彻新‘国九条’政策文件精神、聚焦落实广东省委‘1310’具体部署的有力体现，而且将资本市场发展与广东的重大战略、重点产业、重点领域相结合，有助于全面提升资本市场服务实体经济质效。”李礼表示。

他认为，《若干措施》以资本市场强监管、防风险和促发展为主线，在推进资本市场健康发展的同时，更好服务广东金融强省、制造强省、科创强省、“百千万工程”等重要部署，完善服务实体经济的资本市场“工具箱”，为各地市和相关部门开展多层次资本市场建设提供系统性指导意见，“广东味”十足。

广东证监局相关负责人表示，《若干措施》将更好指导广东各地各部门对资本市场作用进行再认识、对金融工作能力进行再提高，将有利于推动多层次资本市场的高质量发展，助力广东在推进中国式现代化建设中走在前列。

02

落实省委“1310”具体部署

推出诸多创新性举措

省委、省政府高度重视县域经济发展，全面实施“百千万工程”，着力推动县域高质量发展，大力培育特色优势产业，分类引导差异化发展。

记者留意到，在“促协调”，优化金融资源配置，全力推进“百千万工程”建设和区域协调发展方面，《若干意见》提出了诸多创新性的政策举措。

县域上市公司是县域经济发展的“火车头”。在赋能县域经济高质量发展方面，《若干措施》提出“探索设立省‘百千万工程’基金，用好县域经济高质量发展基金，建立完善支持县域上市公司高质量发展的政策措施，支持上市公司募投项目落地”等内容。

“《若干措施》细化了金融助力‘百千万工程’建设和区域协调发展的具体措施。例如聚焦县域上市公司，通过完善相关支持政策措施，带动所在县域经济高质量发展。”恒健控股公司董事长唐军表示。

省委“1310”具体部署提出，始终坚持实体经济为本、制造业当家，在建设更具国际竞争力的现代化产业体系上取得新突破。

当前，来自上市公司、产业龙头的产业资本成为培育新质生产力、支持科技创新的重要力量。要提升存量上市公司质量，以全面巩固和提升广东制造业发展基础和优势。

广东拥有雄厚的产业基础和资本实力，《若干措施》以此为基础，提出重点发挥上市公司链主作用。鼓励引导产业链头部公司立足主业积极参与创业投资、股权投资。

“这说明，广东已经充分认识到产业资本作为长期、耐心、专业资本的特质。”一位业内专家表示，广东上市公司股权投资业务长期处于自发、散发状态，未能形成上市公司助力现代化产业体系建设的合力。《若干措施》明确鼓励引导产业链头部公司立足主业，积极参与创业投资和股权投资，将为风投创投募资开辟新渠道。

广东既是经济大省，也是基础设施大省，具有形成万亿级REITs（不动产投资信托基金）市场中心的基础条件。

针对这片“蓝海”，《若干措施》提出大力发展多层次REITs体系。建立地方政府公募REITs后备项目库，完善工作机制协调解决公募REITs项目申报过程中的规划、用地、税收等问题。完善国有企业考核机制，积极通过REITs加快盘活资产。对此，广州一位公募基金人士认为，这体现出广东抢抓REITs发展机遇，支持REITs发展，全面塑造广东REITs特色化发展优势的政策思路。

值得一提的是，《若干措施》还提出，培育壮大优质投资银行和投资机构群体。推动有条件的省属企业和地市收购证券公司，加快打造全牌照金融控股平台。“目前，广东尚无一家拥有证券基金牌照的省属金融平台。”李礼表示，《若干意见》提出这一举措，将有利于省内投资银行、投资机构力量的整合。

03

锻长板补短板

引更多金融“活水”培育新质生产力

记者发现，《若干措施》针对广东经济产业发展特点，以及资本市场服务实体经济存在的短板问题，提出了相应的“锻长板、补短板”务实举措。

例如，立足粤港澳大湾区区位优势，《若干措施》提出深化资本市场高水平对外开放，支持符合条件的优质企业境外上市，鼓励优质红筹企业回归A股，推进横琴、前海、南沙、河套等重大平台金融开放，支持深圳证券交易所、广州期货交易所和香港交易所产品挂牌合作等内容。

“随着债券通上线，QFII/RQFII全面取消额度限制，粤港澳大湾区跨境理财通业务试点不断优化以及‘互换通’开通；相信未来将有更多互联互通深化措施，促进大湾区金融市场融合，服务国家金融强国发展战略，实现高质量发展。”李礼说。

记者还发现，《若干措施》从上市培育、风投创投、股权退出、中介服务等方面着手，全方位、立体化提出提升广东资本市场对科技型企业的培育引导和支持。这背后，是近年来广东大力发展战略性支柱产业集群和新兴产业集群，但新增上市公司并未充分反映广东经济发展的新趋势，科技型企业上市后备资源不足。

“这些措施聚焦广东‘硬科技’属性上市公司及后备企业相对较少等短板，细化提出很多具体内容。”李礼认为，《若干措施》中“建立‘股、债、基、期、指’联动的多层次支撑体系”“探索对国资创业投资机构按照整个基金生命周期进行考核”“大力发展并购基金和二手份额转让基金”等内容，说明广东正在以更积极的姿态，加快将金融“活水”导入科技创新与新质生产力培育领域。

省委金融办相关负责人表示，强化党对金融工作的集中统一领导，其具体手段就是加强金融系统的基层组织建设和金融干部人才的培养，《若干措施》针对基层资本市场专业人才不足问题，提出建立交流、挂职锻炼机制，推动基层领导干部学好用好资本市场，将党对金融的领导更好体现在促进地方经济高质量发展各方面。

“广东基层金融工作力量主要集中在地市和少数经济发达的区域，部分地市已经不再设立金融局、大多数区县欠缺金融人才，资本市场政策传导与工作下沉力度不足。《若干措施》中关于强化干部队伍建设的相关措施，有助于补上这一短板。”李礼说。

南方+记者 唐柳雯 陈颖

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