长期限存款产品已经成为银行负担？近日，招商银行停发三年期、五年期大额存单的消息引发市场关注。记者了解发现，不仅仅是招商银行，多家银行的5年期大额存单已经难觅踪影。

中长期限大额存单“下架潮”的背后，是银行净息差持续承压。展望未来，银行仍有动力主动优化负债结构，将部分高息存款产品发行控制在较低水平。

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“消失”的长期大额存单

招商银行APP显示，当前“大额存单”有1个月、3个月、6个月、1年期和2年期等期限产品，但最长期限为2年期，存款年利率为2.15%。

记者以客户身份咨询招商银行客服，客服方面表示“大额存单3年期和5年期产品开展限额供应”。一位招商银行理财顾问也告诉记者，当前有5年期定期存款，整存整取年利率为2.0%，招商银行“近几年都没发行过5年期大额存单”。

消失的5年期大额存单并非孤例。工商银行的官方APP显示，2024年第一期5年期个人大额存单年利率为2.4%，但参考剩余额度是“售罄”。但3年期个人大额存单年利率为2.35%，当前仍有额度。

建设银行的5年期大额存单同样不见踪影，但3年期大额存单年利率为2.35%。农业银行的“三年以上”大额存单同样只有三年存期的产品，其年利率为2.35%。

如今，5年期大额存单消失已是普遍现象。记者了解到，广州银行、兴业银行、民生银行、浦发银行、平安银行的3年期大额存单有的已经“售罄”，有的显示额度还充足，但5年期大额度存单已无选项。

目前不少银行的三年期的大额存单产品依旧在售，但利率几乎与同期限的定期存款产品持平。如中国银行、农业银行、工商银行、建设银行20万元起存的3年期大额存单利率均为2.35%，与整存整取3年利率相同。

甚至出现了大额存单利息不如定期存款的“倒挂”现象，如平安银行3年期大额存单利率为2.5%，20万起存，而同期的存款整存整取利率为2.6%，起购金额为1万元。

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银行的息差“保卫战”

存款是银行的立行之本，作为“吸金利器”，各大银行的5年期大额存单为什么消失不见？光大金融市场部宏观组研究员周茂华表示，近年来，银行下调定存利率、压缩调整大额存单，旨在减少定期存款负债成本，以缓解净息差收窄压力。

随着存款利率的多轮下调，银行业的净息差持续承压。以招商银行为例，其自2020年以来，净息差就处于下降通道，在2023年下降到2.15%，较2022年下降了25个基点，为近5年来的历史低位。受此“拖累”，2023年招商银行营收14年来首次出现下降。在招商银行2023年度业绩发布会上，招商银行行长兼首席执行官王良就谈到，继续扩大低成本负债资金来源，避免负债成本上升。

在利率下行趋势下，银行不愿意为长期存款支付更高的成本，另一方面，近两年居民存款热情较高，银行存款规模增长较快，而贷款投放难度较大，银行吸收长期存款的积极性不高。

在这样的情况下，维持存款高利率将成为 “包袱”。“商业银行主要通过更大幅度调降存款利率、努力提高活期存款占比、持续优化贷款结构等来对冲息差压力。”星图金融研究院副院长薛洪言表示，近期，银行暂停发行大额存单，就是努力管控负债成本、稳定净息差的又一个尝试。

为此，进入2024年后，多家中小银行密集调降了存款挂牌利率，下调幅度集中在5基点至45基点之间。以潮州农商银行为例，自2024年4月1日起调整人民币存款挂牌利率，其中一年期定存挂牌利率下降55基点至1.55%，三年期定存挂牌利率下降30基点至2.05%，五年期定存挂牌利率下降25基点至2.1%。

目前国内银行业的净息差收窄，是市场普遍比较关注的问题。根据国家金融监督管理总局披露的数据，截至2023年末，商业银行净息差为1.69%，已经跌破《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%的临界值。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行净息差也分别较上年下降了31个、31个、30个、16个、20个、19个基点。

为此，不少银行也提出将加强对存款成本的控制，以应对息差收窄压力。如中国银行副行长张毅在业绩会上展望，2024年净息差仍将面临较大的压力，将持续推动负债成本下降，促进低成本结算类资金的占比不断上升。同时，对高成本的存款压降力度加大，包括协议存款、结构性存款、三年期以上的大额存单等。

民生银行副行长兼董秘李彬也在业绩发布会上表示，目前整体的存款成本相对较高，要努力拓宽低成本稳定资金来源。

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存款利率下行趋势不改

继续降低存款利率仍将是未来的“主旋律”。

分析认为，定期存款、大额存单这种无风险投资品高速发展的时代已经过去了，存款利率继续下调是大概率事件，尤其是去年末国有行、股份行利率下调以来，小部分地方性银行并未跟调到位，接下来可能会继续下调各类存款利率。

周茂华分析，“只要目前银行负债成本及净息差压力不减，银行仍有动力主动优化负债结构，部分高息存款产品发行将控制在较低水平。”

“存款利率、压降负债成本成为商业银行的共同选择。”招联首席研究员董希淼进一步表示，不同的银行由于市场竞争、客户定位、负债结构等因素有所不同，调整存款利率的节奏、幅度各有不同。

这种情况体现在部分区域性银行身上，基于自身战略诉求，不急于压降高息负债，以获得更高的存款份额，如近期山西、贵州、山东、安徽等多地银行正在积极发行大额存单，逆势揽储。以广东华兴银行为例，其大额存单2024年第325期（新客专享）年利率为3.2%，这款针对新客户的大额存单于4月20日结束募集，相比该行整存整取5年期存款的2.45%利率高了不少。

但总体而言，全球主要央行即将步入降息周期。薛洪言表示，我国继续降息的概率较大，为稳定银行息差水平，更大幅度调降存款利率是必然选择，未来大额存单发行利率会随存款利率逐步下移。“在这个过程中，大额存单产品的吸引力也会逐步下降。”

对于追求“稳稳的幸福”的储户而言，董希淼建议，在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。“投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。”

薛洪言认为，考虑到优质投资品愈发稀缺，持有一定仓位的黄金做长期投资，或是不错的选择，中高风险偏好的投资者可逢低进行布局。着眼于未来三五年，在全球不确定性因素升温等背景下，黄金仍有望延续亮眼表现。站在中长期投资的角度，权益型基金也是不错的投资品种。

南方+记者 黎华联